В первом выпуске Angel Talks Сергей Беляев и Иван Ломакин узнали, как Ангелу получить доступ к самым лучшим сделкам. Опытом поделился инвестор Владимир Гидирим. Он щедро отсыпал инсайдов из опыта венчурных сделок и вспомнил важные факты из своей двадцатилетней карьеры в аудиторских компаниях «большой четверки».

Владимир Гидирим начал работать с проектами как специалист, который помогает стартапам в развитии бизнеса, становлении структуры управления. Фаундерам понравилось с ним работать и они предложили стать инвестором. Это была удачная сделка, которая закончилась успешным экзитом. Он заинтересовался темой и стал глубже изучать механику ангельского инвестирования. Уже шесть лет активно этим занимается, инвестирует в американские стартапы. 

...

Что такое лучшая сделка

Всего 5% инвестиций на ранних стадиях будут успешны, то есть принесут минимум десятикратный возврат суммы и окупят весь портфель. Чтобы получить прибыль, нужно проинвестировать минимум в 30-40 компаний, иначе чисто статистически не получится найти в них тех самых победителей. Начинающий ангел с портфелем в три проекта практически гарантированно потеряет все деньги. 

На рынке венчурных инвестиций успешные VC зарабатывают 22-27% в год. Это высокая доходность по сравнению с рынком акций, где в среднем прибыль — до 10%. Часто же она оказывается отрицательной.

Не у всех венчурных фондов такая прибыль. Топовые инвесторы зарабатывают больше, потому что имеют доступ к лучшим сделкам. Начинающим достаются стартапы с заметно меньшими шансами на успех, и общая доходность их портфеля не превысит 10%.
...

 В чем проблема инвестора? 

Кажется, объяви погромче: «Я инвестор», — как сразу сбегутся желающие предложить отличный стартап для вложения. Почту презентациями завалят, не сможешь разобрать. Однако реально интересные варианты в этом потоке, скорее всего, не появятся. Потенциальных единорогов появляется мало, и за ними гоняются инвесторы. 

Сразу можно увидеть только верхушку айсберга проблем. Если у стартапа проблемы с  питчем или не найден product-market fit, то это легко определить без общения с командой. Хуже, когда питч хороший и продукт нужный рынку, но команда не способна построить большую компанию. 

Правильно поставить вопрос по-другому: как получить доступ к лучшим командам? На ранних стадиях нужно время и насмотренность, опыт. Инвестору нужно найти иголку в стоге сена. Внимательно пересмотреть все презентации, которые ему присылают и увидеть среди них достойные внимания. Для масштаба: мой коллега недавно делился цифрами: за прошлый год он отсмотрел 2300 презентаций и проинвестировал в два стартапа. 

Тут надо помнить: никто не умеет предвидеть будущее. Когда Питер Тиль давал Цукербергу полмиллиона, Facebook был далеко не первой соцсетью и ярких преимуществ не имел. У Google точно такая же история: он был только одним из десятков поисковиков на рынке. 

Инвесторы этих компаний не видели будущее молодых фаундеров, они рискнули и выиграли. Это не совсем рулетка, так как часть информации для оценки рисков у инвесторов была. Но далеко не вся, и элемент удачи в этих историях успеха очень высок. 

7 критериев

Увеличить вероятность попасть в успешные сделки можно, если правильно оценивать команды. 

1. Будьте экспертами в определенной доменной области. Без специальных знаний, понимания трендов и возможности трезво оценить профессионализм фаундеров качество отбора стартапов будет ниже. 

2. Смотрите на людей. Насколько фаундеры способны работать друг с другом. Можно назвать их сплоченной командой? Все ли нужные компетенции есть у фаундеров? Старое правило «трех HЕТ» все еще работает. 

3. Я сразу вижу людей с бизнес-хваткой. Если я вижу такого человека и с ним рядом нет технического кофаундера, то это звоночек. Что же это за фаундер, который не смог привлечь в команду технаря? Где его лидерские качества?

4. Будьте интересны для крутых фаундеров. У хороших проектов всегда есть выбор инвесторов. Если за стартап не конкурируют, значит это плохой стартап. Если у вас есть, что предложить, кроме денег, то вы в лучшем положении. Отраслевая экспертиза и связи, релевантный опыт похожих проектов, хороший нетворк с фондами — вот, что хотят видеть фаундеры. 

5. Имейте доступ к правильной локации. Лучшие сделки происходят в США и нужно находиться и строить нетворк там, чтобы найти хорошие стартапы. Речь не только про Долину, в Штатах есть и другие технологические хабы. Бостон, ведь там рядом MTI, Нью-йорк с потрясающей культурой предпринимательства, Остин. Во всех этих городах можно найти то, что нужно ангелу.
   
   Сейчас многие общаются через видеоконференции, но это плохой вариант для строительства нетворка. Круче личного присутствия на тематических событиях и в среде ничего еще не придумали. А вот когда нетворк уже создан, контакты налажены, можно поговорить онлайн. Или прилететь на день, как делают многие инвесторы.
   Можно попытать счастья в Москве, тусоваться вокруг Сколково, ФРИИ, акселератора Вышки. Но это не тот масштаб проектов, что в США. За хорошими сделками надо отправляться туда. 

6. Используйте Angels List и другие краудинвестинговые платформы, например Founders Club. Это хороший способ делать правильные инвестиции, не находясь в США. Конечно, на платформе вы не видите фаундеров и не можете полноценно оценить команду. Но это хороший способ сделать первые шаги в ангельском инвестировании.
   Благодаря краудинвестингу можно получить доступ к стартапам боле поздних стадий и, таким образом, сильно снизить свои риски. Смертность стартапов на поздних стадиях в разы ниже, чем на ранних. 

7. Будьте советником. Если вы хорошо помогаете стартапам и делаете это безвозмездно, то у вас растет репутация и она притягивает вам хороших фаундеров. Да, это марафон. Помогать придется много, но это рабочая стратегия. На эту тему есть замечательная книга, рекомендую.

8. Дружите с инвесторами поздних стадий. Так можно попасть в число инвесторов на хорошей сделке даже с небольшим чеком. Если вы специализируетесь на конкретном секторе и у вас есть экспертиза, то вас будут рады видеть. 

Больше инсайдов в формате Angel-to-Angel вы можете найти на канале Стартап Котиков, все выпуски Angel Talks будут там опубликованы.

А вот и полное интервью с Владимиром: